[Source: Investing.com 2023/03/19-11:35]
© Reuters. 监管再度出手！“绕道抢跑”接入行情该停了，交易所部署券商检查，违规者或被终止提供行情信息
财联社3月19日讯（记者 林坚）面对少数券商“绕道抢跑”接入行情的现象，沪深交易所在强化自查工作的基础上，对包括券商在内的会员单位发起了新一轮的检查工作。维护行业交易公平的规范管理持续进行。
财联社记者注意到，沪深交易所官网最新显示，3月17日，沪深交易所下发通知称，为进一步加强交易系统接入服务应用管理，将最新对包括券商在内的相关单位规范部署、配置和使用交易所交易、行情接收服务、有效防范系统接入风险的情况进行检查。
若发现违反交易所业务规则和技术要求的情况，可依据有关规则采取相应自律监管措施或者纪律处分，包括对交易所授权行情机构采取终止提供行情信息、解除许可合同等措施。
图为上交所向会员等单位下发的检查通知
图为深交所向会员等单位下发的检查通知 两交易所进一步表示，具体检查时间将另行告知，各会员单位应做好准备。记者发现，此次检查是基于沪深交易所2022年10月-11月向会员单位发起的自查工作的基础上而来，而两交易所在通知内所提及的“违规事项”，也均在这次自查工作内有所体现。
聚焦上述自查以及检查的背景，财联社在最新报道《不守规矩，有券商“绕道抢跑”接入行情，监管已三令五申，为何仍有违规发生？》中已进行了详细阐述。据记者了解，面对包括私募客户等机构客户对时延的极致追求，在行业竞争过程中，有些券商违背公平交易，有着强烈的“绕道抢跑”欲望，通过行情供应商的协助（提供前置行情解析技术），绕过交易所要求的行情网关界面，提前获取行情，从而实现最大化业务拓展。
不过，得益于监管护航交易公平性的举措和决心，且规范措施日益丰富，上述“绕道抢跑”现象在业内只是小比例。尽管是零星现象，依然影响了行业公平生态的行为，沪深交易所始终力求维护交易的公平性和健康有序的行业生态，并据此展开各式积极行动。
“大家要拼专业能力，不要拼谁的底线低。监管都规定了不能做的事，券商还‘卷’这个就不合适了。”一位华北地区券商信息技术负责人表示。
“这次发起检查并不是突击，交易所长期都在督促券商、服务商遵守各项规定了，翻阅官网都能看到通知，交易行情网关之类的。目前看来，是部分券商不顾规章采取了违规行为。监管例行检查也是一种及时的查处。”另一位华北地区券商人士如此告诉记者。
检查事项或涉及至少10项内容
自2022年10月至11月起，沪深交易所密集发布了加强交易系统接入服务应用管理的通知。交易所称，各会员等单位应当通过交易网关、行情网关接入交易系统，并严格遵循有关要求。
在密集的下发通知之余，两交易所向券商发起了自查工作，即此次交易所最新发起检查的前期背景。
记者翻阅沪深交易所彼时发起自查工作时向会员单位下发的自查表，看到了此次沪深交易所或将检查的具体项目，合计约十条。
1.是否根据《深圳证券交易所网关部署及接入指引》《会员及其他相关单位访问深交所交易系统接入服务技术规范》《上海证券交易所会员交易及相关系统接入与应用指引》《上海证券交易所交易及相关系统技术白皮书》、安装、使用接入终端（交易网关、行情网关、文件网关等）接入交易所交易系统
2.是否只使用深交所、上交所，或深交所、上交所授权机构许可的应用软件开展业务
3.是否对接入终端上的应用软件进行评估
4.是否将接入终端上的应用软件评估结果及软件清单报备给上交所、深交所
5.是否保存接入终端的软硬件变更管理记录、所有本地和远程操作信息、操作系统及应用软件的日志信息，无删除和篡改，保存时间不少于一年
6.交易网关、行情网关和文件网关是否有重复登录
7.是否涉及第三方参与人（如：系统服务商）违反接入服务规范
8.（上交所事项）是否《上海证券交易所会员管理规则适用指引第1号—会员交易及相关系统管理》完成交易及相关系统接入、部署、测试、应用、安全管理等工作，防范系统接入风险。
9.（上交所事项）是否规范部署、配置交易、行情接收服务端及相关参数
10.（上交所事项）是否为用于本所系统接入和行情接收服务端配置备份设备。
图为深交所发布的交易系统接入服务自查反馈表
图为上交所发布的交易系统接入服务自查反馈表 沪深交易所多次提到，若会员或者其他接入机构违反有关规定的，其可以依据有关业务规则采取相应自律监管措施或者纪律处分，并视情况开展现场检查。行情服务商违反行情许可合同或相关规定的，交易所授权机构可以根据行情许可合同的约定采取终止提供行情信息、解除许可合同等措施。
有业界人士称，此次沪深交易所发起的检查所提到的“规范部署、配置和使用交易所交易、行情接收服务、有效防范系统接入风险的情况”便对应了少数券商“绕道抢跑”的违规行为。
监管三令五申，缘何有券商依然违规？
监管三令五申，缘何仍有少数券商违规“绕道抢跑”？背后是不断提升的行业需求。
近年来，A股投资者机构化程度日益提高，私募行业发展也呈井喷之势。中基协数据显示，截至2023年2月末，存续私募基金管理人有22174家，管理规模20.29万亿，较2015年初的6974家、2.63万亿均实现跨越式增长。在机构业务盛行、量化交易快速发展的当下，为满足客户交易要求，券商不断比拼算力和服务器的速度，从“分秒必争”演化至“微秒必争”，甚至是“纳秒必争”，已然成为行业大势所趋。
面对不断提升的行业需求，有券商在合规与非合规间摇摆。据记者了解，为确保接入服务的公平性，沪深交易所统一为市场参与者提供了交易服务及行情服务的标准界面，即交易网关和行情网关等应用系统。同时，交易所也为此设置了相应的接入服务规范，券商在接收行情、委托交易方面有着同一起跑线或统一标准。
作为触发交易的关键信号，对于投资者而言，行情的提前获取就意味着更大的获利空间，这也成为券商“绕道抢跑”获取行情的重要原因。在业内，绕过交易所行情网关提前获取行情的行为也被称为网关前置解码。
有行业人士打了个比方：“不妨把行情网关看作是交易所的大门，按照交易所规定，券商只能从门外获取行情，绕道进入门内提前获取行情就是所谓的网关前置解码。”
可以预见，一旦违规的阵营逐渐壮大后，对于公平有序的行业生态将造成负面影响。某华南地区券商人士告诉记者，世上没有绝对完美的规则，也没有功而不破的系统，这是一个不断纠错、不断完善、不断进步的过程。
[Source: 歐洲動態 2023/03/19-11:33]
[Source: 华尔街见闻 2023/03/19-11:30]
伴随着美股银行业危机持续，大型科技股重获投资者青睐。
在过去的一周里，美股各类非银ETF基金表现亮眼，科技股基金（XLK）表现强劲，单周上涨6.3%。其次是通讯行业基金（XLC），公用事业基金（XLU），涨幅分别达到6.1%和4.1%。
这其中，大型科技股才是重头戏。SPDR重要成分股谷歌和Meta，过去一周分别上涨了12.8%和10%。科技巨头亚马逊上涨10.1%，特斯拉上涨7.5%。
大型科技股的强劲表现与投资者预期变化息息相关。在银行业危机爆发后，投资者热衷于寻找有稳定业绩表现的公司。与初创企业不同，像苹果、Alphabet和微软这样的大型科技公司拥有巨额现金储备，这使它们不那么容易受到资产负债表下滑的影响。前两者还支付股息——这在科技界曾经是个大忌，但现在却是吸引防御性投资者的一部分。
除此以外，大型科技公司的主营业务几乎不会受到银行问题的威胁。Morningstar分析师Ali Mogharabi分析认为，美股银行业危机不会对其覆盖的在线媒体或广告公司产生“任何实质性影响”。
SVB破产还有望稳固科技巨头现有的行业地位。Mizuho分析师John Baumgartner表示，相当多的初创公司与SVB密切相关。除了SVB破产短期干扰外，美国银行业后续可能强调贷款公司需要有更强的自由现金/盈利能力，贷款标准有望进一步提升。这将进一步限制小公司获得融资并进入行业的便利性。
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[Source: TechNews 科技新報 2023/03/19-11:07]
[Source: TechNews 科技新報 2023/03/19-11:00]
[Source: Investing.com 2023/03/19-10:35]
© Reuters. 欧洲正上演“生死时速”！瑞信收购案紧急谈判中 巴菲特又要伸出援手？
财联社3月19日讯（编辑 刘蕊）为了维持欧洲银行系统稳定，挽回人们对瑞信的信心，欧洲两大金融巨头——瑞银和瑞信的收购谈判正在火速推进中。
目前，瑞士监管部门正力促两大金融巨头在周一开盘前达成收购协议。而据知情人士透露，瑞士银行要求瑞士政府承担收购瑞士信贷所需的约60亿美元费用。
收购谈判正紧急推进
瑞信是继美国银行硅谷银行和Signature Bank之后，又一家陷入困境的大型银行银行，其面临的危机已经引发全球银行股暴跌。
据消息人士称，由于爆发信任危机，瑞信上周每天面临高达100亿美元的资金外流。瑞士监管机构担心，如果不加以处理，瑞信将在下周资不抵债，并且危机可能会蔓延至其他银行。
尽管此前瑞银曾反对收购瑞信，但据消息人士透露，在监管机构的压力下，瑞银正在探索可以迅速合并的潜在途径，以结束这场信任危机。
据称，瑞士监管机构正抓紧在周一市场开盘前拿出瑞信危机的解决方案。但合并两家巨头的事务相当复杂，使得这场谈判很可能会持续至当地时间周日。
瑞银要求政府出钱
两名知情人士透露，瑞银寻求政府提供60亿美元，用于支付瑞信部分业务的缩减成本，以及潜在的诉讼费用。
其中一位消息人士警告称，解决瑞信信任危机的谈判遇到了重大障碍，如果两家银行合并，可能不得不裁员1万人。
在周末疯狂的谈判之前，全球银行股经历了艰难的一周。目前，美国欧洲和美国已经采取了提振银行业的紧急措施：美国拜登政府已经采取行动支持消费者存款，而瑞士央行则向瑞士信贷提供了数十亿美元贷款，以稳定其摇摇欲坠的资产负债表。
据《金融时报》援引两位知情人士的话报道称，瑞士正准备采取紧急措施加快交易进程。根据当前谈判的收购计划，瑞信的瑞士业务可能会被剥离。
巴菲特也要伸出援手？
据知情人士透露，美国有关部门也参与到了这场谈判之中，并与瑞士有关部门合作，帮助促成交易。
此外，英国财政大臣亨特和英国央行行长贝利本周末也就瑞信的命运进行了沟通。
这场银行业危机波及之广，甚至已经惊动了“股神”。一位消息人士对路透表示，伯克希尔哈撒韦的巴菲特已与拜登政府高级官员就银行业危机进行了讨论。
历史上，巴菲特曾数次出手救助陷入危机的银行。2008年，在雷曼兄弟倒闭后，巴菲特曾向高盛集团抛出了50亿美元的救命稻草。2011年，巴菲特还曾向因次贷危机而股价暴跌的美国银行注资，并从中获利120亿美元。
[Source: TechNews 科技新報 2023/03/19-10:30]
[Source: 华尔街见闻 2023/03/19-10:28]
生死时刻，还是要靠股神力挽狂澜?
媒体当地时间周六援引知情人士报道称，巴菲特最近几天一直在与拜登政府的高级官员保持联系，主题是如何应对银行业危机。
知情人士透露称，过去一周拜登的团队与巴菲特进行了多次对话，讨论巴菲特可能以某种方式投资美国地区银行业，这位92岁高龄的亿万富翁还就当前的市场动荡提供了更多的建议和指导。
大量专机停靠奥马哈，为什么？
Twitter上一推文也曝光了位于巴菲特旗下伯克希尔哈撒韦公司总部奥马哈的私人飞机路线。
这则推文指出，“昨天下午有大量（超过20 架）私人飞机降落在奥马哈”，这些飞机“从区域银行的总部、滑雪胜地（瑞士）和华盛顿”起飞。私人飞机分多组抵达奥马哈，有时几乎在同一时间着陆。
长期以来，巴菲特一直利用他在投资界的地位和雄厚财力来帮助陷入困境的银行恢复信心。
2011年，美国银行的股票因次级抵押贷款相关亏损而暴跌后，获得了巴菲特的注资。
在2008年金融危机期间，巴菲特向高盛提供了50亿美元的资金，以在雷曼兄弟倒闭后支撑这家银行。当时，股神在纽约时报撰文挺市，当时这篇文章的标题就是《我在买美国股票》。
下周，我们会看到第二篇吗？
数据显示，到今年年初，巴菲特旗下的伯克希尔哈撒韦公司拥有接近创纪录的1280亿美元现金，超过大多数国家。
但目前尚不知道，如果巴菲特出手，他将扮演什么样的角色来拯救陷入危机的银行。
达摩克利斯之剑高悬头顶
硅谷银行倒闭后，迅速在区域性银行业掀起一场挤兑风暴，另一家小银行Signature紧接着倒闭，目前受创最严重的当属第一共和银行（FRB）股价，即使在华尔街巨头联手为FRB投入300亿存款后，市场依然恐慌，FRB股价暴跌继续重演，周五收跌33%，本周累跌近72%。
就在本周初，拜登仍在向外界宣称：“我们的银行系统是安全的”。
但当外界发现拜登政府向巴菲特求助时，他们可能意识到金融系统并不安全，反而十分脆弱。
据媒体当地时间周四报道，SVB暴雷后的那个周末，到周六，监管机构发现不到20家中型银行出现大量存款外流的迹象，这些银行的股价也一直在下跌。
此时监管机构确信，危机是系统性的，需要紧急干预。
美国监管机构上周末公布了紧急措施，承诺全额支付倒闭银行中未投保的存款。美联储则掏出了BTFP支持工具，帮助陷入流动性危机的银行获得贷款。
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[Source: Investing.com 2023/03/19-10:05]
英为财情Investing.com - 瑞士信贷(NYSE:CS)隔夜股价一度暴跌28%，创下了1.78美元的历史新低，其在瑞士交易所的股票(SIX:CSGN)价格也下跌超过26%，至1.64瑞士法郎。
导火索是，此前，沙特国家银行（SNB）表示，由于监管问题，将会停止向瑞信提供进一步的金融援助。
值得注意的是，这已经是瑞士信贷的股票价格连续第二天创下新低。
在周三的盘前交易中，瑞信跌幅超过28%。而在经过几次停牌后，该银行的股票在当日市场开盘前仍保持在1.78美元。
一方面，沙特国家银行主席Ammar Al Khudairy稍早前表示，因为监管原因，不能再继续向瑞信提供金融援助，否则「将会超过10%」，不符合监管规定。
另一方面，Ammar Al Khudairy也表示，对目前瑞信的转型计划感到满意，暗示这家银行可能不太需要进一步的财务援助。
沙特国家银行是沙特阿拉伯最大的商业银行，其在2022年，以42亿美元的价格买入了瑞信9.9%的股份，该交易旨在帮助瑞信推动一项大规模的战略改革，以支撑其投行业务，并解决风险和合规问题。
但是，瑞信的问题似乎永无终点，该行还在年度报告中，宣布了重大的财务缺陷。
就在股东停止财援的前一天，瑞信在其2021-2022年的财务报告流程中发现了「重大缺陷」，而该行也在年报中披露了这些缺陷，并将原定于周四发布的财报和电话会议，均往后延迟。
瑞信在报告中的说法是，这些缺陷「与未能设计和维持有效的风险评估流程，以识别和分析重大错报的风险，以及几处内部控制和沟通缺陷有关」。
过去一年时间里，瑞信的股价在几起丑闻之后暴跌了76%以上，这些丑闻包括巨额亏损、关键交易人士离职和大规模撤资等。而近期，硅谷银行(SVB)的倒闭引发银行业危机，投资者纷纷撤资，也导致了瑞信股价的加速下跌。
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（翻译：李善文）
[Source: TechNews 科技新報 2023/03/19-10:00]
[Source: TechNews 科技新報 2023/03/19-09:55]
[Source: Investing.com 2023/03/19-09:35]
© Reuters. 特朗普自爆将于下周被捕？或成美国史上首个遭刑事指控的总统
财联社3月19日讯（编辑 刘蕊）美东时间周六，美国前总统特朗普突然爆出猛料称，由于涉嫌向成人电影演员斯托米·丹尼尔斯支付“封口费”，自己可能于下周二（美东时间3月21日）被“逮捕”。特朗普还直接呼吁其支持者进行“抗议”。
特朗普疑似即将被捕？
美东时间周六，特朗普在其自创的社交平台Truth Social网站上写道：
“一个腐败且高度政治化的曼哈顿地区检察官办公室的非法泄密……在没有犯罪证据的情况下表明…遥遥领先的共和党候选人、美利坚合众国前总统将于下周二被捕。”特朗普向其支持者呼吁：“抗议，让我们的国家回来！”特朗普并没有透露有关地方检察官办公室泄密的证据，也没有在他的帖子中讨论他可能受到的指控。特朗普的发言人表示，特朗普并没有接到任何逮捕通知。
消息人士称，特朗普之所以声称自己预计将于下周二被捕，是基于一些新闻报道——这些报道称，美国曼哈顿地区检察官阿尔文·布拉格的办公室将与执法部门会面，为可能的起诉做准备。
一笔“封口费”惹的祸
特朗普面临的这一麻烦的起因，在于多年前的一笔“封口费”。
据报道，多年以前，特朗普的前私人律师迈克尔·科恩（Michael Cohen）曾向成人电影演员斯托米·丹尼尔斯（Stormy Daniels）支付过13万美元的封口费。消息人士称，这笔钱是在特朗普2016年竞选活动的最后几天支付的，作为交换，特朗普方面要求丹尼尔斯对其十年前与特朗普的婚外情保持沉默。
而美国曼哈顿地区检察官布拉格一直在调查这一丑闻事件。消息人士称，布拉格的办公室一直在向大陪审团提交关于这笔付款的证据。
而特朗普方面则一直否认这一事件的存在，并声称，布拉格作为民主党人，其调查属于一种政治迫害。
一名知情人士表示，应特朗普律师的要求，另一名证人预计将于周一出现在大陪审团面前。据称，检察官布拉格目前正在考虑是否就此案起诉特朗普。
首个被面临刑事指控的美国总统
在美国历史上，从来没有一位美国总统在其任期内或之后面临刑事指控。如果检察官决定起诉，特朗普将成为第一位被指控犯罪的美国前总统。
此次调查正值特朗普寻求2024年共和党总统候选人提名之际。媒体分析称，此次事件可能颠覆2024年美国总统大选的格局。
不过，特朗普表示，即使他被指控犯罪，他也将继续竞选。
对于特朗普可能面临的刑事指控，美国两党领头人物表态截然不同。
美国众议院共和党议长麦卡锡星期六谴责了这项调查。他在推特上表示：
“又来了——一个激进的地方检察官无耻地滥用权力，他让暴力罪犯逍遥法外，同时对特朗普总统进行政治报复。”而前任众议院议长、民主党众议员南希·佩洛西 (Nancy Pelosi) 则谴责特朗普的呼吁。她发表声明称：
“前总统今天早上的声明是鲁莽的：这样做是为了让自己出现在新闻中，并在他的支持者中煽动骚乱。” “他无法掩饰自己的违法行为、不尊重我们的选举和煽动暴力的行为。”
[Source: 华尔街见闻 2023/03/19-09:24]
美联储主席鲍威尔万万没想到，周三他还能在国会大谈“经济增长强劲”、“将继续加息”，而周四一场席卷全球的银行业危机就打破了他的“岁月静好”。
万亿硅谷银行（SVB）一夜倾覆，引发的恐慌如山呼海啸般袭来，美国金融业在短短两天惊现2008年以来最大的倒闭案。多米诺骨牌已接连倒下，华尔街又一次迎来了“至暗时刻”，鲍威尔该如何应对危机？
48小时——是黄金救援时间，而今被置于想要力挽狂澜于既倒的美联储面前，是一场撼动全球的生死救援。
警铃大作
3月7日周二，硅谷银行“一如往年”，连续第五年登上福布斯年度美国最佳银行榜单，并入选福布斯首届金融全明星名单。
同一日，鲍威尔如期参加国会听证会，再次对过热的经济数据发出警告，暗示还将激进加息。
但黑天鹅突然降临，鲍威尔“猝不及防”。
硅谷银行3月8日周三的一则公告成了危机的导火索——
其母公司表示将计入18亿美元的投资销售税后亏损，并寻求通过出售普通股和优先股的组合来筹集22.5亿美元。
3月9日周四，由PayPal创始人Peter Thiel参与创立的知名创投Founders Fund建议企业从硅谷银行提出资金，一场挤兑开始了——
仅周四一天，储户和投资者在硅谷银行的的取款总额高达420亿美元！
420亿什么概念，相当于硅谷银行存款总额1700亿的四分之一。坦白的讲，世界上没有任何一家银行可以承受如此规模的挤兑。
3月10日周五，加州金融保护和创新部（DFPI）发布公告显示，由于流动性不足和资不抵债，根据加州金融法典第592条，它们已经接管了硅谷银行，并控制了银行存款。
这意味着，这家全美前20大银行在一夜之间“闪电倒闭”。
美国金融业突现2008年来最大倒闭案，速度远远超过了2008年金融危机，市场哗然。
要知道，雷曼当年从暴雷到倒闭，历时三个多月，而硅谷银行只用了2天。
处理银行破产的最简单方法是为这家银行找到买家，但硅谷银行“光速倒闭”，政府“措手不及”。
“危险”的气息开始蔓延，街头巷尾对硅谷银行风暴的讨论不绝于耳，KBW银行指数几天内跌近16%，创有记录以来最大周跌幅，“警报”连连响——
一场与总资产达到1104亿美元，美国第30大银行签字银行（signature bank）相关的危机也在悄悄酝酿。
鲍威尔意识到情况不妙，原本定于周末前往瑞士巴塞尔的例行国际银行会议被迫搁置。
引爆硅谷银行的导火线是流动性（挤兑）危机和恐慌情绪，而究其根源则是激进加息下银行的债券持仓浮亏，以及科技初创公司（硅谷银行的主要储户）在加息周期中的困境中快速消耗的现金存款。
所有人都从硅谷银行的危机中看到了雷曼时刻。
在《大而不倒》的电影中，美国财政部长汉克·保尔森等大人物，倾尽全力救市的场景历历在目。鲍威尔知道自己必须立刻采取行动稳住市场信心。
“华尔街战神”比尔·阿克曼（Bill Ackman）更是在3月10日连发多条推特疾呼：
如果美国政府在周一前无法提供资金担保，全美中小银行将出现提款（挤兑）危机，错误“将无法逆转”。
阿克曼可不是nobody，他对危机有着敏锐的嗅觉。华尔街见闻详细介绍过，他在2020年新冠疫情期间精准做空美股，随后在底部反手做多，豪赚30亿美元，一战封神。
留给美国政府的时间仅剩不到48小时，危机一触即发。
首要任务——稳住信心
信心是金融稳定的基石，维系整个金融市场运作的根源仍然是最基本的信任。
美国财长耶伦3月10日周五率先出面，首次就硅谷银行事件表态，称美国银行系统“坚韧”，表示正与鲍威尔和FDIC主席马丁·格伦伯格连夜开会讨论围绕硅谷银行的事态发展，将确保硅谷银行问题不会传导到其他银行。
但市场信心何其脆弱，一场小型银行的大危机或许正在酝酿——
小银行在大储户中所占的比例大，但FDIC只为不超过25万美元的银行存款提供保险，因此一有风吹草动，这些大储户便会立即支取现金，银行挤兑风险迅速攀升。
如果美国政府不及时阻止危机蔓延，还有超十家银行可能陷入困境。
耶伦、鲍威尔和格伦伯格意识到如果再不出手，情况可能“失控”，届时将变为一场席卷全球的金融地震。
氛围愈发凝重，美联储负责银行业监管的副主席迈克尔·巴尔也在周六加入了危机小组的讨论，四人发现，现在有3个选项摆在他们面前：
A.为硅谷银行找到“接盘侠”。
B.美联储推出一项新机制，可以提供额外的资金和流动性支持。
C.让硅谷银行和Signature银行成为"系统性风险"规定的例外（即美联储可以将这两家相对较小的银行视为系统重要机构来对待，以防止它们引发的风暴扩散到整个金融系统）。
而寻一个“接盘侠”对美联储来说肯定是最优解，金融大佬们接连呼吁：硅谷银行不能清算，“接盘侠”请快快出现。
寻不到的“白衣骑士”
当地时间周六晚间，FDIC便启动了对硅谷银行的拍卖程序，希望有银行能够从自己手中买断，并于周末安排了一场场“强迫联姻”：
与2008年次贷危机相似，美国政府也首先选择了与摩根大通等华尔街大行接触，希望他们可以再当“接盘侠”，但当拍卖正式开始时，没有一家大银行出价。
FDIC又将目光转向了备选方案——PNC金融服务公司和加拿大皇家银行，并延长了首轮竞标截止日期。
但因政府无法提供担保，两家银行认为这笔交易没有意义，均退出了竞标。
“FDIC的行动太慢了”，“完全看不出政府的努力 ”——
要知道即便“白衣骑士”出价1美元，都要承担硅谷银行200多亿美元的“浮亏”，而现在美国各大行自己的浮亏就已经够他们受的了。
见“接盘侠”迟迟不现身，红杉等325家风投机构、650名创始人周六下午发布联合声明：
硅谷银行不能倒，他们仍希望能与该行保持业务往来。
美国著名创业孵化器Y Combinator的首席执行官陈嘉兴（Garry Tan）指出，SVB的倒闭是对初创企业来说是“灭顶之灾”。
现在，只有接盘侠的出现，才能为这些初创企业提供一条生路。
而更糟糕的是，仅周六一天，近20家中型银行出现大量存款外流的现象，银行股价也未出现反弹迹象。
耶伦意识到，即使她可以确定此次危机并非系统性的，政府可能也需要考虑plan B——紧急干预。
见美国政府仍“无动于衷”，比尔·阿克曼（Bill Ackman）于周日早间再度“敲响警钟”，高呼政府必须在周一开盘前采取行动——
如果周一亚洲开盘前没行动，后果将不可挽回。
时间一分一秒的流逝，周日下午到了。
这时，即使“白衣骑士”出现，美国政府也不可能赶在亚洲市场开市前结束拍卖。
美国加州圣克拉拉民主党国会议员Ro Khanna的在推特上表示，他正在敦促白宫和财政部采取“法律允许的一切措施”来支持这家银行。
离周一亚洲市场开盘还有不到10个小时。
谁来救？
只能美联储托底了
找接盘侠的希望落空，美联储还能怎么办？
在硅谷银行的用户中，“大储户”占了存款的大多数。
截至2022年底，存款规模超过25万美元（存款保险赔付上限）的储户，总存款金额达到1570亿美元，而存款规模低于25万美元的储户，存款总额仅为48亿美元。
也就是说，如果美国财政部什么都不做，让FDIC按既有规则行事，处理这起破产案大概需要花联邦存款保险基金142亿美元。
但如果银行挤兑潮蔓延，美国政府还扛得住吗？
拜登曾明确对自己的经济团队表态，他不会批准任何会被外界视为“拯救银行”的政策。
但短短几天，美国历史上第二、第三大银行破产案接连发生，政府的压力越来越大，全球金融业笼罩在2008年次贷危机的阴霾下。
离周一亚洲主要股市开盘时间越来越近，市场的“弦越绷越紧”，拜登出面声明称，美国人可以相信银行系统是安全的，监管机构正迅速行动解决问题。
而这时，一场牵动着全球金融行业的会议也开始了。
鲍威尔、耶伦和格伦伯格必须尽快赶在开盘前向市场公布他们针对此次事件的解决办法，让市场明白他们稳定银行业的决心。
会后，耶伦立刻向拜登、布雷纳德和齐恩特汇报了最新情况，拜登批准了动用紧急权力并实施救援计划。拜登称，很高兴财政部迅速就硅谷银行达成解决方案。
3月13日周一，在市场的“呼唤中”，鲍威尔释放出“救命信号”，在美股期货开盘后仅15分钟紧急宣布了救助计划——
一项规模为250亿美元的银行定期融资计划（Bank Term Funding Program, BTFP），将向符合条件的储蓄机构提供额外资金，以确保银行有能力满足所有储户的需求。
美联储、美国财政部和FDIC发布联合声明，从3月13日开始，储户可以支取他们所有的资金。所有亏空都将通过对银行系统其他部分征税来填补，美国纳税人不会承担任何损失。
财政部高级官员坚称，此次救助方案并不等于2008 年危机期间出现的那种救助，因股东和债券持有人并不会得到救助。
根据美联储的公告，其将向所有美国联邦保险存款机构提供最长一年的贷款。此次贷款的最大吸引力在于，银行可以借入与其抵押品面值相等的资金——这意味着美联储不会关注抵押品的市场价值，在多数情况下，抵押品反映了由于利率上升而导致的巨大未实现损失。
本轮美国银行业危机中，第一个倒下的硅谷银行截至2022年底未实现亏损为152亿美元，但这只是美国银行业庞大浮亏的冰山一角。据联邦存款保险公司数据，截至2022年底，美国银行业账面上“可供出售”和“持有至到期”投资组合的未实现亏损共计6200亿美元。
市场开始押注，美联储的加息周期不得不提前宣告终结。美联储和硅谷银行有一样的负债/投资期限错配问题，所以当前能支撑整个美国金融系统的办法可能只有一个——印钱。
尾声
美国政府的救市政策让市场出现了短暂的兴奋，但不到12个小时，危机又开始升温，美国金融环境急剧收紧，整体金融系统依旧呈现紧张态势。
在这一周内，全球金融市场的“伤口”持续恶化：欧洲百年大行瑞信“摇摇欲坠”，美国最大的经纪公司——嘉信理财，遭遇半年来最大流出，整个银行业风雨飘摇.......
鲍威尔及美国政府在接下来的几个月里都将承受巨大的压力。
没有什么大而不倒，金融市场的故事总是重复上演。
（全文完）
附录：紧急救援48小时时间线以下是这场硅谷银行危机关键周末的时间线：
3月8日周三
硅谷银行发布公告称在出售一大批债券后出现18亿美元亏损，公司需要筹集22.5亿美元来支撑其资产负债表。
3月9日周四
储户和投资者在硅谷银行的的取款总额高达420亿美元。
3月10日周五
加州金融保护和创新部（DFPI）发布公告显示，由于流动性不足和资不抵债，根据加州金融法典第592条，它们已经接管了硅谷银行，并控制了银行存款，一夜间这家全美前20大银行“闪电倒闭”。
3月10日周五
“华尔街战神”Bill Ackman连发多条推特警告美联储如果不给储户提供担保，后果将不可逆。
3月10日周五
耶伦首次就硅谷银行事件表态，称美国银行系统“坚韧”，表示周末将与鲍威尔和FDIC主席马丁·格伦伯格连夜开会讨论围绕硅谷银行的事态发展，将确保硅谷银行问题不会传导到其他银行。
3月11日周六
FDIC启动了对硅谷银行的拍卖程序，最终报价将于周日下午截止，“接盘侠”包括：摩根大通等大行，但没有一家大银行出价。
3月12日周日
美国第30大银行Signature Bank被纽约监管当局关闭。
3月12日周日
耶伦表示将确保硅谷银行问题不会传导其他银行，监管机构正在制定应对SVB形势的政策，努力“及时”解决当前问题，要确保一家银行的问题不会传染给其他银行。
3月13日周一
美国金融监管机构为硅谷银行储户存款托底，称周一可支取所有资金，并公布了一项规模为250亿美元的银行定期融资计划（Bank Term Funding Program, BTFP），将向符合条件的储蓄机构提供额外资金，以确保银行有能力满足所有储户的需求。
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[Source: 华尔街见闻 2023/03/19-09:05]
生死攸关！距离瑞银收购瑞信的时刻越来越近了。
瑞银和瑞信周末期间的历史性收购谈判在加速进行，各方都在推动快速解决方案。媒体称目标是相关收购最迟在本周日晚间发表声明，《金融时报》称甚至可能最早在当地时间周六晚上发布公告。
虽然瑞银最初反对对于瑞信的收购交易，但知情人士透露，在监管机构的敦促下，瑞银正在探索可以迅速执行的可能结构，以结束这场严重的信任危机。
在瑞士央行已经向瑞士信贷提供了500亿瑞士法郎之后几天，由于美国地区银行倒闭的影响蔓延，市场对瑞信的信心依然不足，令瑞信股价全周大跌，信贷违约掉期居高不下，又有四家银行限制与瑞信交易，瑞士监管层决定进一步干预。
媒体周六援引知情人士报道，监管机构之所以如此紧迫，是因为瑞信的前景越来越黯淡。这位知情人士说，这家银行上周每天面临高达100亿美元的资金外流。监管机构担心，如果不加以处理，瑞信将在下周资不抵债，而信心崩溃蔓延可能会冲击其他银行。
为了加快收购进程，监管机构正在四处开绿灯。
知情人士称，监管机构已提出放弃通常需要股东投票才能加快出售的要求。 另外，瑞银要求瑞士政府承担交易的某些法律费用和未来潜在的损失，据媒体报道，这一数字约为60亿美元。
瑞银和瑞信的可能合并，有望成为自2008年金融危机以来欧洲最重要的银行业合并。相关交易非常复杂，令瑞士和美国当局都参与进来。
瑞士信贷的投资银行和交易业务是谈判的关键所在。知情人士表示，瑞银担心与瑞信投资银行业务相关的资产负债表风险——该业务近年来经历了一系列损失和丑闻，包括杠杆金融在内的业务近几个月来一直受到监管机构的关注。
瑞信行政总裁Koerner此前表示，分拆其美国投资银行业务上市的计划，可在2025年落实，并且将恢复以第一波士顿（First Boston）作为名称。最新形势令市场对瑞信这项计划的未来表示质疑。
当前一种可能的情景是，瑞银收购瑞信的财富和资产管理部门，同时可能剥离投资银行部门。有关瑞信盈利的全能银行部门的谈判仍在进行中，这对瑞银具有吸引力，但可能导致该国国内银行业过于集中。
瑞士信贷也一直在缩减其交易业务，但这部分业务仍对瑞信的资本需求很大。
相关讨论进展迅速，但据知情人士称，目前一个悬而未决的问题是，谁将收购瑞信位于瑞士的规模庞大的零售部门。
据分析师称，瑞士信贷的本地零售银行自身价值可能达到100亿美元。如果瑞信与瑞银直接合并，将创建一个拥有该国国内贷款和存款30%的国内银行业巨头。
包括德意志银行在内的其他金融公司也在密切关注瑞银瑞信收购案进展，以防瑞士信贷有吸引力的资产在瑞银收购中以分拆等形式被抛售。媒体称贝莱德高管Philipp Hildebrand也在参与瑞银瑞信收购案讨论，虽然其所处的角色尚不清楚，Hildebrand曾是瑞士央行行长。
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[Source: Investing.com 2023/03/19-09:05]
© Reuters. 穆迪下调第一共和银行(FRC.US)信用评级至垃圾级
智通财经APP获悉，穆迪周五下调了第一共和银行(FRC.US)的信用评级，理由是该行的财务状况恶化，以及存款外流导致对资金的依赖增加。穆迪将第一共和银行的长期发行人评级和本币次级债务评级从“Baa1”降至“B2”，长期本币银行存款评级从“A1”降至“Baa3”。
穆迪认为，高借贷成本以及“高比例的固定利率资产可能会在未来几个季度对第一共和银行的核心盈利能力产生重大负面影响。”
穆迪指出，虽然华尔街大型银行提供流动性的消息在短期内是积极的，但第一共和银行恢复持续盈利的长期路径仍存在不确定性。
穆迪此前将美国银行业前景展望从“稳定”下调至“负面”，因为在硅谷银行(SIVB.US)倒闭之后，银行业的经营环境“迅速恶化”。
据悉，本周早些时候，标普将第一共和银行的发行人信用评级从“A-”降至“BB+”，惠誉也将对该行的评级从“A-”下调至“BB”，均为垃圾级。
[Source: TechNews 科技新報 2023/03/19-09:00]
[Source: Investing.com 2023/03/19-05:35]
© Reuters. 比特币上涨10%
英为财情Investing.com - 根据英为财情 Investing.com Index的行情系统显示，星期五05:44 (21:44 GMT) 比特币 交投于27,226.1附近，上涨幅度达到10.36% ，这是 从2022年11月10日 以来 ，该币种获得的最大日涨幅。
此次上涨推升 比特币 的总市值达到 $521.0B ，在加密货币总市值中的占比为 45.48% . 而 比特币 市值此前在达到高位时为$1,275.5B .
在最近的24小时内， 比特币 的价格维持在$24,900.1 到 $27,227.6 之间交投。
在过去的7个交易日里， 比特币 上涨了 35.32% ，其总市值出现了明显的 增长 。截至发稿， 比特币 24小时内的总市值为 45.7B ，在全部加密货币总市值中占比 59.68% .
在过去的7个交易日里，比特币 保持在 $19,796.7461 至$27,227.6074 间交投，该币种目前相较于其 2021年11月10日 的历史高值 $68,990.63，相差 60.54%.
其他加密货币行情
根据英为财情Investing.com的行情数据显示，以太坊目前报$1,766.54，当前交易日 上涨了5.72% .
另外，行情数据同时显示，泰达币 目前报$1.0019 ，增长了 0.00%.
以太坊 目前的总市值为 $214.3B ，该币种目前市值在全部加密货币的总市值中占比为 18.71% , 于此同时， 泰达币目前的总市值为 $75.3B ， 在加密货币市场中占比为 6.58% .
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[Source: 华尔街见闻 2023/03/19-04:07]
北京时间周日凌晨，彭博援引知情人士称，贝莱德公司的副董事长Philipp Hildebrand也在参与瑞银收购瑞信的讨论。Hildebrand所处的角色尚不清楚。贝莱德发言人拒绝代表Hildebrand发表评论。
此前稍早，英国《金融时报》爆出贝莱德准备竞购瑞信后，彭博发布报道称，贝莱德发言人否认该公司将参与任何收购瑞信全部或部分业务的计划。该发言人表示，“贝莱德没有兴趣收购瑞信，也没有参与任何与收购瑞信相关的计划。”
本周末期间，瑞士最大的两家银行——瑞银集团和瑞士信贷，董事会分别举行会议，讨论前者对后者全部或部分业务的收购。这有望成为自2008年金融危机以来，欧洲最重要的银行业合并。
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[Source: TechNews 科技新報 2023/03/19-00:00]
[Source: 美國 - 美國之音 2023/03/18-22:13]
[Source: 美國 - 美國之音 2023/03/18-22:04]
[Source: 美國 - 美國之音 2023/03/18-22:00]
[Source: 美國 - 美國之音 2023/03/18-21:56]
[Source: Investing.com 2023/03/18-21:35]
© Reuters. 巨亏77亿，光大控股在港业务面临挑战，投资亏损的负担还要背多久
财联社3月18日讯（记者 成孟琦）新出炉的2022年的业绩报告显示，中国光大控股不仅扭盈为亏，且亏损十分巨大。
这家有超20年跨境资产管理及私募股权投资经验的在港上市公司，2022年营业额勉强突破77亿港元，同比下降近65%；归属于公司股东的亏损达到了74.43亿港元，上年同期盈利25.73亿港元。
实际上，一个月之前光大控股就曾发过盈利警告，表示2022年巨亏75亿港元到79亿港元，而其股价在此期间也由6.2港元降至5.53港元。光大控股表示，亏损的原因包括股权投资、二级市场投资、汇兑损失以及联营公司计提减值等因素。
投资亏损巨大导致扭盈为亏
光大控股的年报显示其不仅在2022年扭盈转亏且亏损巨大，营业额也出现了大幅下滑。
截至2022年12月31日止年度，光大控股营业额77.08亿港元，同比下降64.62%；亏损77.003亿港元，上年同期盈利27.72亿港元；归属于公司股东亏损74.43亿港元，上年同期盈利25.73亿港元；每股基本及摊薄每股亏损4.417港元。末期股息为每股港币0.15元，2021年股息则为0.30元。
在这份业绩报告中，最令人关注的数据可能是投资亏损所造成的损失。数据显示，光大控股的投资亏损为58.86亿港元，去年同期投资收益为43.15亿港元。这意味着，光大控股在2022年所进行的投资带来的回报比去年同期要差很多。
另一亏损巨大之处在未实现投资收。根据年报，光大控股2022年未实现投资损失为86.34亿港元，2021年同期未实现投资收益为24.81亿港元。光大控股提到从一级市场到二级市场都有巨额投资损失，比如基金管理业务中，一级市场投资未实现损失47.38亿港元，当中海外基础设施基金与全球并购基金分派股息及表现费共计18.61亿港元，令基金账面净值下降而出现同等金额的未实现投资损失；一级市场基金因所投项目的市值或估值下降而产生损失；二级市场投资受到市场价格下跌影响，未实现损失达约5.57亿港元;母基金投资未实现收益2.48亿港元。
自有资金投资业务方面，中国光大控股的重要投资企业未实现损失11.26亿港元，财务性投资未实现损失24.61亿港元，这主要是因为部分所投资项目估值下降。
2022年的亏损如此刻骨铭心或许与整体市场环境有关，那么翻看整份年报，光大控股是否有正增长的业务呢？还真有，如年报中表示，在表现费及咨询费收入的拉动下，客户合约收入在2022年保持稳定增长。尽管如此，投资收益的大幅下跌以及应占联营公司盈利减亏损的下降对于收入总额带来了较大的影响，导致集团收入总额为亏损44.84亿港元。
而股息收入也成为光大控股年报中为数不多的增长环节，2022年为21.24亿港元，同比增加12.25亿港元，归功于海外基础设施基金分红5.66亿港元以及全球并购基金分红9.53亿港元。
光大集团旗下3家企业业绩下滑
对于中国光大控股而言，触目惊心的亏损数字令人沮丧。据光大控股官网介绍，其拥有超过20年跨境资产管理及私募股权投资经验，是香港一家以另类资产管理为核心业务的上市公司，母公司为中国光大集团。
据悉，光大控股通过所管理的多个私募基金、创投基金、产业基金、夹层基金、母基金、固定收益和股票基金等，为投资者提供多元化的金融服务。此外，光大控股旗下还有中国最大的独立经营性飞机租赁商中飞租赁，中国不动产私募股权基金光大安石、光大嘉宝，养老品牌及人工智能物联网的独角兽公司特斯联。
截至2022年6月30日，光大控股共管理86只基金，已完成募资规模港币1973亿元。通过所管理的基金和自有资金，光大控股已分别在中国及世界各地投资了大量企业，包括银联商务、金风科技、中节能风电、华灿光电、华大基因、贝达药业、美中宜和、先健科技、分众传媒、爱奇艺、商汤科技、蔚来汽车、阿尔巴尼亚首都机场、挪威Boreal公交公司、美国BPG集团、美国Wish电商平台、Xjet 3D打印、Satixfy等在内的超过300家企业。
此外，光大控股是光大证券的第二大股东，持股20.73%；是光大银行的第四大股东，持股2.91%。而光大控股的实际控制人中国光大集团成立于1986年9月，是中国大型金融企业集团之一。光大集团拥有光大控股的控股权，并在全球范围内开展各种金融业务，包括商业银行、证券、保险、投资等多项业务。
值得一提的是，中国光大控股旗下的光大银行同样在2022年出现亏损，而光大证券则收入与利润同比分别下滑35.46%与28.88%。2022年，光大集团下的3家公司业绩同步下滑，无疑是个不小的打击。
在港中资券商业绩增长模式面临挑战
然而，正在经受打击的并非光大一家，不少在港中资金融企业收入和盈利均出现了大幅下降。
同样在昨日，海通国际发布盈利警告，2022年预计将录得净亏损约64亿至66亿港元，海通国际称，亏损主要是股权和债权投资因市场价格或估值下跌而导致“未实现亏损”等原因所致。
月初，兴证国际和交银国际先后发布转盈为亏警告。当中，兴证国际2022年度税后净亏损在2.8亿港元至3亿港元之间，而2021年同期税后纯利约4009万港元；交银国际2022年净亏损约29至30亿港元，上年净利润3.12亿港元。
兴证国际认为亏损主要因为全球货币政策收紧、地缘政治以及疫情等诸多不利因素的影响，而香港资本市场去年持续低迷，保证金贷款产生之应收账款的预期信贷亏损进一步增加。
也有分析人士认为，今年中资券商的普遍亏损预示着过去依赖重资本投资实现业绩增长的模式难以为继。
[Source: 华尔街见闻 2023/03/18-20:16]
瑞信有了“新的金主”？贝莱德表示，没有兴趣。
3月18日，当英国《金融时报》爆出全球最大资管贝莱德准备竞购瑞信后，彭博发布报道称，贝莱德发言人随即否认该公司将参与任何收购瑞信全部或部分业务的计划，发言人表示：
贝莱德没有兴趣收购瑞信，也没有参与任何与收购瑞信相关的计划。
本周末，就在瑞信和瑞银探讨合并之际，英国《金融时报》援引知情人士报道称，贝莱德为瑞信制定了一份竞标方案，报价已超过瑞银。贝莱德已评估多种方案并与其他潜在投资者讨论，而这些方案只包括对瑞信部分业务进行竞标。
知情人士表示，贝莱得一直是瑞信最大的投资银行客户之一，尤其是固收交易部门。因此，如果贝莱得成功收购瑞信的美国业务部门，将提高其在固收交易方面的能力，使其获得更多的交易资源，并更好地推动交易策略和业务发展。
知情人士称，无法保证此次交易会顺利达成，因任何协议都将面临欧洲和美国的重大监管障碍，但贝莱德的联合创始人兼首席执行官Larry Fink试图推动这一收购案顺利完成，值得注意的是， Fink曾在瑞信旗下的投资银行——第一波士顿银行工作过。
瑞信首席财务官Dixit Joshi及其团队将在周末召开会议，评估该行的战略前景。与此同时，尽管瑞士监管机构无权强制两行合并，但本周末该国监管机构仍将努力“撮合”合并的完成。
分析师指出，瑞士央行为其提供的500亿瑞士法郎贷款，使其成为自2008年金融危机以来首家接受紧急援助的全球重要银行，而该措施也仅仅是为瑞信争取时间来制定下一步的行动计划。
媒体称，瑞士央行和监管机构Finma正在协调会谈，以期提振市场对该国银行业的信心。在瑞士央行注入流动性后，由于市场对瑞信的信心依然不足，该行股价依然下跌，信贷违约掉期依然居高不下，瑞士监管层有意进行进一步干预。
周五，瑞信回吐周四因获瑞士央行流动性担保而大涨的近半数涨幅，收跌8%，报1.96美元。瑞信股价本周下跌了约19%。
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