摩根大通:美国高油价将维持很长一段时间
  [Source: 华尔街见闻 2022/06/24-11:44]

尽管汽油价格飙升和通胀持续走高,但美国人似乎出行热情不减,仍准备在即将到来的独立日假期外出,白宫预计7月4日的周末预计有数千万美国人会开车上路开启假期。

为了在独立日假期之前采取措施降低加油站的成本,美国总统拜登想要出新招,在当地时间周三的讲话中,公开呼吁国会暂停征收联邦汽油税和柴油税。同时鼓励美国炼油公司生产更多的汽油,以减轻消费者的负担。

然而,摩根大通分析师在周三的一份报告中指出,在解决包括炼油能力严重不足在内的供应方面问题之前,燃料价格不会下降。

关于炼油能力不足,摩根大通全球大宗商品分析师Natasha Kaneva提议,拜登政府可以使用“所有合理和适当的联邦政府工具”来提高炼油能力,包括《国防生产法》,命令炼油厂将一些关闭的工厂恢复生产。政府还可以考虑如何使计划在近期关闭的炼油厂保持开放,以避免2023年出现更严重的产能不足。

但根据报告数据,从过去来看,关闭的炼油厂平均需要6到12个月才能重新启动,因此美国高油价将维持很长一段时间。目前,美国汽油的平均价格高达每加仑4.94美元。

在拜登政府对俄罗斯能源进口实施制裁之前,美国在过去两年从俄罗斯进口了30多万桶真空瓦斯油VGO(提高炼油厂汽油产量的中间原料),VGO短缺也严重影响了炼油厂的炼油能力。

此外,摩根大通指出,本次拜登政府呼吁暂停征收汽油税行动可能会“适得其反”,只会暂时缓解美国消费者的压力,反而可能会鼓励美国人多开车,从而带来更强劲的需求和更高的油价。

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MSCI明晟仍将韩国归入新兴市场,尽管韩国力求升级
  [Source: 华尔街日报 2022/06/24-11:33]

韩国已崛起成为世界上最发达的经济体之一,股市规模约为2万亿美元。

图片来源:YONHAP NEWS/NEWSCOM/ZUMA PRESS

MSCI明晟(MSCI Inc., MSCI)坚持其将韩国归为新兴市场的长期评估,尽管该国再次努力升级为发达市场。

该指数提供商不愿意调整韩国所在类别,在其最新的年度审查中没有提出任何调整,这可能会使当地市场失去来自全球投资者的数百亿美元的资金流入,并可能使韩国的政治家和监管者感到失望。

韩国最近对全球投资者作出了一项让步,全面改革了其外汇交易市场,该市场自亚洲金融危机后一直受到严格控制。本月早些时候,韩国政府表示将把在岸外汇市场交易时间从目前的6个半小时延长到17个小时

MSCI明晟在周四晚些时候发布的一份声明中宣布了其年度市场分类评审结果,但没有提及韩国。该公司表示,关于将尼日利亚从前沿市场地位降级为所谓的独立市场,其将向投资者征询意见。

该指数公司每年都会对世界各地市场进行审核,评估其规模、流动性和外国投资者准入水平。就韩国而言,MSCI明晟最近强调了市场准入方面的几个缺陷。这些缺陷包括在用英语披露企业信息方面存在不足,对外汇交易的限制,以及对卖空的部分禁令。卖空即押注股票下跌的操作。

美国衰退,大宗商品就完了吗?
  [Source: 华尔街见闻 2022/06/24-11:11]

随着美联储持续激进地加息,市场对美国经济会陷入衰退的担忧情绪也在升温。

历史经验表明,通胀大幅下降往往会让经济增长付出沉重的代价。华尔街见闻提及,近期不仅美股惨遭抛售,大宗商品也大幅回落。

尽管能源股和相关的大宗商品板块持续下跌,但是有分析指出,无论美国是否会陷入经济衰退,对大宗商品的长期前景仍然表示看好。

大宗商品近期为何回落?

目前来看,从石油到小麦,从天然气到铜,大宗商品普遍正在遭遇抛售。

有分析认为,美联储此前大幅加息引发市场剧烈反应,经济衰退的担忧加剧,对大宗商品形成强利空影响,因此近期大宗商品走势正在走经济衰退逻辑,整体表现偏弱。

然而彭博的分析师西蒙·怀特却认为,近期大宗商品下跌的部分原因也有可能是市场惯有的获利了结。

他指出,过去两年,大宗商品和相关股票都取得了亮眼表现,基本上没有受到今年市场动荡的影响。

当然,怀特也承认,美国经济增长放缓是事实,对经济衰退的预期是近期大宗商品下跌的理由之一。

同时他也称:“值得注意的是,没有什么资产的价格会呈直线波动”。

怀特表示,短期来看,在未来2-3个月,持续的获利了结和对经济衰退的担忧可能会使得大宗商品出现进一步下跌。

但是从另一方面来看,投资者也可以利用此番价格走低来补充现有的头寸,或者是考虑价外看涨期权。

现在不是卖出大宗商品的时候

怀特表示,如果市场认为经济衰退即将到来,那么抛售大宗商品的理由远没有那么充分,尤其是在通胀相当高的背景之下。

在他看来,首先,大宗商品不是股票,不会像股票那样在衰退开始前被抛售、在衰退期间触底、并在衰退结束前开始反弹。

怀特认为:“相反,大宗商品一般会在进入衰退时走高,在衰退期间持平”。

但是如果衰退是由大宗商品价格上涨而引起的,走势将会有很大差异。在这种情况下,大宗商品一般会在衰退开始后才走高。

这是因为,最初的价格下跌实际上是为了缓解衰退,使得经济活动得以部分复苏,而这会使得大宗商品在经济下行期间走高。

因此,即便出现经济衰退,不论是否由大宗商品引起的,从历史上来看,将大宗商品或商品股票全部卖出是不合理的。怀特称:

现在不是卖出大宗商品的时候。

大宗商品整体牛市仍将持续?

怀特并不是唯一看好大宗商品的分析师。华尔街见闻此前文章提及,高盛认为现在应该购买大宗商品,在高盛看来:

即使核心通胀率回到更正常的水平,大宗商品也能产生回报。

然而,由于对美国经济衰退的担忧不断升温,近期原油价格一直受到打击。

有分析称:“最近油价的急剧下跌似乎过分了”。还有人表示:“近期油价暴跌是戏剧性的,它被夸大了”。

值得注意的是,美国正面临着四十多年来最高水平的通胀,且大宗商品供给依然偏紧,能源危机和供应链危机也依然存在,这会使得大宗商品价格很难出现断崖式下跌。

分析人士指出,由于俄乌冲突持续,全球原油供给仍然相当短缺,而随着疫情封控解除,市场需求大涨,供求关系愈发吃紧,因此原油价格大概率会有一波反弹。

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IC 設計旺季拚搏,ASIC 族群站穩趨勢
  [Source: TechNews 科技新報 2022/06/24-10:45]

下半年進入傳統電子產業旺季,但目前市場上對於消費性電子產品仍具雜音,有些不確定因素存在,目前普遍終端品牌客戶仍 […]
多地遭遇洪涝和高温,极端天气侵袭中国
  [Source: 纽约时报 2022/06/24-10:37]

TIFFANY MAY
暴雨过后,江西上饶一片被洪水淹没的地区。 Agence France-Presse — Getty Images

香港——中国各地正努力设法应对极端天气造成的紧急情况,南方数十年来最严重的洪涝导致房屋和汽车被淹,北方和中部省份创纪录的热浪导致路面隆起。

据执政的共产党喉舌《人民日报》报道,全国已有100多条河流的水位超过了警戒线水平。在连日来的持续降雨导致洪涝之后,广东省政府已于周二将防汛应急响应提升到最高级别,关闭了受灾地区的学校和企业,暂停了公共交通。

洪涝已扰乱了中国南部近50万人的生活。官媒发布的视频显示,救援人员在积水的道路上划着小船解救被困居民。据国家电视台报道,在制造业中心韶关,随着河流的水位涨到了50年来的最高水位,政府已下令工厂停工

据官方通讯社新华社报道,广东省应急管理部门表示,暴雨洪涝已导致47.96万人受灾,农作物毁坏面积达27.13公顷,房屋倒塌1729间,直接经济损失17.56亿元。

本月,广东韶关一个村子因强降雨引发的洪水导致居民被困,救援人员正在进行疏散。

中国几百年来一直在设法应对夏季的洪涝灾害,但今年南方发生洪涝的同时,北方地区也正在受到热浪袭击,据中央气象台预测,暴雨将在未来几天向北方转移。

周二,北部和中部九个省份的部分地区气温达到了40摄氏度以上。据当地媒体报道,河南省某地上周测到的地表温度高达70摄氏度,导致水泥路面出现断裂,看起来像是经历了一场地震。

在中国一些人口众多的省份,酷热天气提高了人们对空调的需求,用电量增加到创纪录的水平。据国家电视台报道,在有一亿人口的山东省,周二电网的最大电力负荷达到9294万千瓦,超过了2020年创下的9022万千瓦的纪录。

周二,国务院总理李克强在考察火电厂时说,要提高煤炭产量,防止拉闸限电。

今年中国的洪涝灾害和热浪已持续了数日甚至数周。去年也是这样,连续数周的洪水造成数以百计的人死亡,电力中断,并导致中部和西南地区的数百万人流离失所,包括郑州,当地洪水将下班回家的人困在了地铁里

暴雨过后被淹没的韶关街头,摄于本月。

中国正在同时经历的两种天气紧急情况反映了一种全球趋势,即气候变化导致的极端天气越来越频繁、持续时间越来越长。

在过去几十年里,中国将大片农田改造为城市,使数百万农村人口摆脱了贫困。但在追求经济发展的同时,它也成为世界上最大的污染国,温室气体排放量超过了所有发达国家的总和。

习近平已成为将应对气候变化作为国家优先事项的首位中国领导人。去年7月,为遏制二氧化碳排放,中国启动了排放权交易市场,中国已在过去20年里将城市的绿地面积增加了近四倍

但这些都无法扭转已经造成的严重环境破坏。已经排放出去的温室气体很可能将在未来多年继续破坏和搅乱人们的生活。

Zixu Wang自香港、 Li You自上海对本文有报道贡献。
Tiffany May为《纽约时报》报道亚洲的新闻,她自2017年加入时报。欢迎在Twitter上关注她:@nytmay
翻译:Cindy Hao
点击查看本文英文版。

简报:两极化极端天气侵袭中国;乌克兰获欧盟候选国地位
  [Source: 纽约时报 2022/06/24-10:37]

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广东遭遇严重洪灾。Credit...Agence France-Presse — Getty Images
  • 中国南方严重洪涝,北方热浪创纪录。洪涝已扰乱了中国南部近50万人的生活。据报道,全国已有100多条河流的水位超过了警戒线水平,仅广东省直接经济损失就有17.56亿元。而在北部和中部省份,部分地区周二气温高达40摄氏度。河南某地上周测到的地表温度高达70度,导致水泥路面出现断裂。酷热天气增加了人们对空调的需求,用电量也增加到创纪录水平。

  • 聚焦国会山暴乱听证会:前高级官员作证称特朗普试图操纵司法部。在第五次听证会上,调查委员会详细描述了特朗普如何试图推动司法部官员虚假宣布2020年大选存在广泛欺诈,并反复向司法部提出选举欺诈指控,要求展开调查。这是自水门事件以来,美国在任总统操纵国家执法机构维护自己权力最肆无忌惮的尝试。

  • 欧盟批准乌克兰成为候选国。虽然乌克兰正式加入欧盟可能需要十年或更长时间,但这一决定向基辅发出了强烈的声援信息,也是对莫斯科的一种谴责。此外,泽连斯基本周在非盟发表讲话,他强调了非洲眼下面临的粮食问题,并称非洲国家被这场战争“绑架”了。但其讲话仅得到温和回应。非盟主席在会后呼吁对话,这与其对普京的热情态度形成鲜明对比。许多非洲政府一直回避谴责俄罗斯。与此同时,俄罗斯军队继续在乌克兰东部推进,战况依旧残酷焦灼。

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周四,地震中被损坏的房屋。Credit...Ebrahim Noroozi/Associated Press
  • 阿富汗逐步结束地震救援工作,多国提供援助。阿富汗官员表示,这场5.9级地震已造成1000多人死亡、1600多人受伤。受灾最严重的帕克蒂卡省位置偏远、地形崎岖、基础设施匮乏,这些都对救援工作构成极大挑战。塔利班呼吁外界提供紧急援助。一些物资已经从伊朗、卡塔尔和巴基斯坦运抵,韩国承诺提供100万美元的人道主义援助。目前找到幸存者的希望已越来越渺茫,为何一场中等强度的地震如此致命?这里是时报的分析

  • 缅甸文职政府前领导人昂山素季被转入监狱。过去一年,她一直被软禁在该国首都内比都的某个秘密场所。据BBC报道,她已于周三被转至监狱,被单独关押,被军事政变赶下台的前总统温敏也在狱中。缅甸军政府发出简短声明,证实了她入狱的消息。当前昂山素季已被判处11年监禁,还将面临更多审判。如果所有指控都被定罪,她将面临至少190年监禁。

  • 周四,美国最高法院推翻纽约限制公共场所持枪的法律,裁定美国人拥有在公共场合武装自己的广泛权利。数小时后,参议院推进了一项两党合作的枪支安全法案,这是对得州及纽约州等多起大规模枪击事件的回应。法案要求加强对21岁以下枪支购买者的背景调查,并打击非法枪支购买者。

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2016年,被朝鲜关押的美国学生奥托·瓦姆比尔,他后来因伤死亡。Credit...Jon Chol Jin/Associated Press
  • 为什么他们将金正恩告上法庭?几年前,被朝鲜囚禁致死的美国大学生的父母状告朝鲜胜诉,这激励了其他曾因朝鲜侵犯人权行为遭受损失的受害者和家属。但这类诉讼较为罕见,获得赔付的机会也很渺茫。(阅读本文中文版)

  • 由于一名店主拒绝24小时营业,日本著名便利店7-11的控股公司终止了他的专营权。两年半以来,店主松本实敏一直在与这家日本最知名企业之一进行法律斗争。周四,一家法院做出判决,要求他移交店铺,并向对方赔偿超过80万美元

  • 美国食品药品管理局下令Juul停止在该国销售电子烟。FDA指出,潜在有害的化学物质可能会从其产品的烟弹中析出,而Juul对此提供的数据不充分且相互矛盾。预计Juul会寻求上诉,该品牌已被指责为青少年沉迷电子烟的罪魁祸首。

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中国互联网巨头广告收入因商业信心减弱受拖累
  [Source: 华尔街日报 2022/06/24-10:33]

百度表示,其许多客户的业务活动在第二季度受到严重干扰。

图片来源:COSTFOTO/ZUMA PRESS

在中国这个世界上人口最多的国家,随着消费因经济增长放缓和新冠疫情反复而承压,各公司正削减数字广告支出,这是该国商业信心减弱的又一个迹象。

运营中国大型在线广告平台的中国互联网巨头最近就其客户第二季度疲软的广告支出发出了警告。有些公司还暗示,可能再过一段时间才能真正开始复苏,这折射出对更广泛经济前景的悲观态度。

据央视市场研究股份有限公司(CTR),在中国,企业4月份用到各种形式的广告上的支出较上年同期减少约20%。此前3月份的降幅为13%;3月是上海为期两个月的新冠疫情相关封控开始的月份。CTR还没有发布5月的数据;该机构是中国国际电视总公司(China International Television Corp.)与凯度(Kantar Group)的合资企业。

据来自Goldman Sachs Equity Research的信息,中国的互联网广告市场规模估计约为1,500亿美元,这让中国跻身全球最大的互联网广告市场之列。该机构预计,中国2022年整体网络广告收入增速将从2020年及2021年的逾25%放缓至8%。

中国腾讯在全球电子游戏行业的收入排行榜上独占鳌头,公司公布其去年手游收入超220亿美元,PC游戏收入近70亿美元。除自己开发了《王者荣耀》这样的吸金之作外,腾讯还投资了《英雄联盟》、《堡垒之夜》、《宝可梦大集结》等热门游戏的开发商。但随着中国政府从去年年底开始压制本土科技巨头,腾讯的商业行为受到越来越多的审视。这则视频介绍了腾讯的游戏版图和发展历程,并分析了中国步步收紧的监管将对腾讯游戏业务产生怎样的影响。封面图片合成:Sharon Shi WSJ S Chinese

微博股份有限公司(Weibo Corporation, 9898.HK, WB, 简称:微博)在6月初表示,自3月以来,包括跨国公司在内的大多数广告客户都已推迟或削减营销预算,这与社交媒体巨头腾讯控股有限公司(Tencent Holdings Ltd., 0700.HK, TCEHY, 简称﹕腾讯)和搜索引擎运营商百度(Baidu Inc, 9888.HK, BIDU)的类似说法基调一致。

腾讯在5月份表示,快速消费品、电子商务和旅游等类别的广告客户在第二季度大幅减少了广告活动。腾讯旗下的微信(WeChat)应用在中国拥有超过10亿用户,长期以来一直是一个受欢迎的在线广告投放平台。

腾讯指出,新冠疫情和供应链中断的影响是广告活动减少的主要原因。腾讯的首席策略官James Mitchell在5月份一个电话会议上说:“新冠疫情正在伤害消费,这对广告业务不利,疫情也在伤害物流……这一点也不利。最后,疫情正在影响中国城市上海,实际上大多数跨国企业在那里设立了总部并在那里做营销决策,这一点在当下更是不利。”

在今年第一季度,这家社交媒体巨头的在线广告收入已经同比下降了18%,降至相当于27亿美元,原因是中国监管部门对课外教培、游戏等行业进行了监管整顿,导致这些行业的广告需求减少。

与此同时,百度(Baidu Inc, 9888.HK, BIDU)表示,第二季度许多客户的商业活动受到了严重干扰,百度的广告业务也因此受到影响。这家搜索巨头向中国各行各业销售在线广告。

快手科技(Kuaishou Technology, 1024.HK)在公布第一季度增长放缓后发表了悲观的评论。该公司旗下的热门短视频平台一直在增加在线广告销售。快手科技联合创始人兼首席执行官程一笑在5月底表示,今年宏观经济面临压力,整个广告行业受到了严重的影响。

从多家中国互联网巨头对未来的清醒认识可以一窥实体企业领域的现状。高通胀削弱美国消费支出之际,Snap Inc. (SNAP)、谷歌(Google)母公司Alphabet Inc. (GOOG)和Facebook母公司Meta Platforms, Inc. (FB)等一些西方互联网巨头也在努力应对在线广告放缓的问题

企业花钱打广告通常是希望提高销售额,但如果自身的收入下降,同时基本需求疲软,那么许多公司会倾向于缩减这种支出以节省资金。

安盛投资管理公司(AXA Investment Managers)资深亚洲新兴市场经济学家姚远(Aidan Yao)认为,中国网络支出走软反映出了充满挑战的宏观经济环境,那就是消费者和企业正受到新冠疫情持续反复的影响。

许多公司还在应对俄罗斯入侵乌克兰后大宗商品价格和投入成本飙升的问题,而营销费用是比较容易削减的一项成本。

在今年的618网购狂欢节前,杭州一家中资化妆品公司的广告预算经理Chen Pingxi表示,该公司只在阿里巴巴集团控股有限公司(Alibaba Group Holding Limited, 9988.HK, BABA, 简称:阿里巴巴)旗下电商平台淘宝(Taobao)和字节跳动(ByteDance Ltd.)旗下短视频平台抖音(Douyin)上的几个直播节目中投放了广告。过去,她的团队通常会在所有主要互联网平台上针对此类购物节开展为期数周的活动。

Chen表示,今年的首要任务是控制成本。

2020年初,新冠病例在中国激增并导致许多城市实施了封控,广告客户也在当年上半年削减了支出。在中国政府成功控制住疫情后,国内经济在2020年下半年回升,消费者和企业重新打开钱袋。

然而,这一次,很少有经济学家认为经济会迅速反弹,一些中国互联网巨头也对未来几个月发表了谨慎的看法。中国的失业率处于多年来最高水平,房地产市场深陷低迷,这些消费者信心的主要抑制因素在两年前并不存在。

房地产开发商和校外培训机构过去也曾是大广告客户,他们在广告上的支出大部分已不复存在。

腾讯将新冠疫情和供应链中断列为广告商撤资的主要原因。

图片来源:DAVID KIRTON/REUTERS

高盛亚洲互联网研究(Asia Internet Research)主管Ronald Keung表示:“第一季度表现疲软,但根据公司的预期,第二季度会更糟糕。下半年不会出现全面复苏的景象。我们会取得持续的改善。但经济增长率仍将受到任何零星抗疫措施的潜在影响。”

安盛投资的姚远说,消费是中国经济中受“动态清零”政策冲击最大的部分。他表示,这种冲击不是暂时的,如果消费者仍担心新冠疫情不断冒头,他们会舍不得花大钱,并将保持高额储蓄以备不时之需。

百度首席执行官李彦宏上月表示,他相信该行业面临的压力最终会消退。在形势仍不明朗的情况下,该公司还打算谨慎安排营销支出。

李彦宏表示,抛开近期的动荡,相信中国经济和百度的业务在中长期内仍将保持良好前景。他表示,预计一旦整体经济恢复活力,百度的广告业务就会回血。

币圈流动性危机继续蔓延 冻结提款的平台越来越多
  [Source: 华尔街见闻 2022/06/24-10:29]

流动性枯竭的剧目一旦开演,谁都有可能成为下一幕的主角。

从“币圈银行”Celsius到币圈最大对冲基金三箭资本再到“币圈券商”Voyager Digital,现在舞台的部分灯光又分给了加密货币交易所CoinFlex。

媒体称,CoinFlex表示由于上周“极端市场状况”和“涉及交易对手的持续不确定性”,公司已暂停其平台上所有提款交易,预计提款时间为6月30日。

CoinFlex并未提及具体交易对手,并表示不是三箭资本或任何借贷平台。

CoinFlex成立于2019年,是一家专注于衍生品交易的小型加密货币交易所,其投资者包括著名比特币倡导者Roger Ver。

另外,上一幕的主角Voyager Digital在被牵扯到三箭资本的流动性危机后,虽然获得了“币圈央妈”SBF伸出的橄榄枝,但是仍在积极寻求自救,如今同样开始限制提款。

Voyager表示将客户的提款金额上限从25000美元下调至10000美元,并且在24小时内的交易次数上限为20笔。

值得一提的是,加密借贷平台Nexo正在尝试向同行“伸出援手”。

目前Nexo表示,公司拥有强大的资产负债表,可以通过收购陷入困境的加密公司,从而为动荡市场提供流动性。

Nexo在一篇博文中宣布,已聘请花旗集团就潜在收购提供建议,其中包括如何更好地收购资不抵债的加密公司,以便投资者能够重新获得被冻结资金。

对此花旗集团表示,Nexo正在向其寻求“一流的建议”,其中包括“涉及流动性的重组交易”。

此前在6月13日,Nexo曾主动提出要收购竞争对手Celsius,但是Nexo发言人在一封电子邮件中表示,这个提议“没有实现”。

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如果历史可以参考,标普500还能再跌24%
  [Source: 华尔街见闻 2022/06/24-10:28]

以史为鉴,美股的熊市征途可能才刚刚开始,更惨烈的下跌还在后面。

法国兴业银行估计,标普500未来六个月可能需要较1月份的峰值下跌34%-40%至2900-3150点,才能够触底。这意味着较当前水平进一步下跌17%-24%。

法兴银行Solomon Tadesse量化策略师团队利用定量分析研究了19世纪70年代以来危机后的市场估值,得出了上述区间。该团队算出的标普500指数公允价值为3020点,与危机后的历史市场估值趋势一致。

Tadesse等在周四的报告中写道:

从2020年3月的估值重置及其轨迹来看,目前的市场估值显然是一个泡沫......从危机后公允价值的动态来看,目前市场需要进行更深层次的调整,以使价格符合基本公允价值。

法兴银行美国股票主管Manish Kabra则更加悲观。在周二的一份报告中,Kabra警告说,美股的熊市可能还会持续更长的时间。

Kabra认为,如果美联储没能控制住价格,那么美国的经济将陷入犹如20世纪70年代时的那种滞胀情景,并且可能会推动标普500指数从目前的水平再度下跌33%至2525点。

此外,美国银行首席投资策略师Michael Hartnett上周预计,本轮美股熊市或在10月结束。届时,标普500指数可能跌至3000点附近,较当前水平仍有约20%的下跌空间。

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新兴市场加息潮:墨西哥央行加息75基点,创历史最大幅度
  [Source: 华尔街见闻 2022/06/24-10:27]

周四,墨西哥央行加快了升息步伐,央行董事会成员一致同意将基准利率上调75个基点,至7.75%,创下2008年以来最大加息幅度,与预期一致。

此次加息幅度是该行2008年采用通胀目标制以来最大,并且与美联储上周的加息幅度相同。墨西哥央行通常倾向于效仿美联储的利率决定,以避免资本突然外流。

除了跟随美联储外,大幅加息更重要原因是墨西哥通胀持续走高,达到21年来最高水平。墨西哥统计局数据显示,6月前两周通胀率同比上涨7.88%,核心通胀率同比上涨7.47%,高于此前预测,是央行3%目标的两倍多。

墨西哥央行在声明中表示,由于俄乌冲突、持续的商品通胀和汇率贬值对农业和能源行业造成的压力,目前的通胀风险“显著”上行。该行预计2022年第三季度通胀率将达到8.1%的峰值,预计第二季度将达到7.6%。

同时,墨西哥央行还在声明中还指出,打算在下一个政策决议中继续提高利率,并且将在需要时采取同样的有力措施。

自墨西哥去年逐步从疫情最严重的时期恢复以来,通胀一直在稳步加速,能源价格飙升助推通胀进一步走高。去年6月份以来,墨西哥央行开始收紧货币政策,最初只是小幅加息25个基点,自去年12月以来,开始加息50个基点,但没有成功遏制价格飙升。本周四的上调意味着,墨西哥央行已将利率提高3.75%,几乎是去年同期利率的两倍。

不仅是墨西哥,加息之火在其他新兴市场愈演愈烈,阿根廷、哥伦比亚、秘鲁、巴西、智利连续多次大幅加息。6月8日,波兰央行货币政策委员会决定将所有利率上调0.75个百分点,参考利率从5.25%上调至6%,这是自去年10月开始的加息周期中连续第九次加息。6月16日,阿根廷央行宣布,将关键的Leliq利率上调300基点,从49%提高到52%,这是阿根廷央行今年以来第六次加息。

法国巴黎银行墨西哥经济学家Pamela Diaz Loubet表示,声明很直截了当,75个基点的加息不是一次性的,而是新常态,预计还会有更多如此幅度的加息。

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年内就停止加息?疫情战神Ackman称市场又误会了鲍威尔
  [Source: 华尔街见闻 2022/06/24-09:33]

美东时间6月23日周四纽约尾盘,10年期美债收益率下探3%整数位心理关口,下跌6.91个基点,报3.0870%;在美联储主席鲍威尔众议院听证会开始后跌至日低3.0016%。

同日,亿万富翁对冲基金经理、潘兴广场资本管理创始人阿克曼Bill Ackman连发推文称,债券市场可能因为主席杰罗姆·鲍威尔的沟通风格而“误读”了美联储,他还警告称“通胀已失控,通胀预期成了脱缰之马。”

华尔街见闻稍早前文章所述,鲍威尔在听证会上表示,哪怕经济大幅放缓,只要通胀未迅速降低,美联储政策就不会转向。和周三听证会上不同的是,鲍威尔明确表示抗击高通胀的承诺是无条件的,传递出其鹰派立场以及将继续激进加息的信号,周四市场对美联储的政策利率进行了大规模的重新定价。

对此,一直是美联储大幅加息的坚定支持者的阿克曼表示“美联储终于意识到了这一点,决定采取行动,并且正在追赶”,不过他也就鲍威尔对加息不是以“战斗者的姿态”,而是以“不舒服不情愿”的态度进行了评价。

阿克曼认为市场此前对鲍威尔的讲话(问答环节)进行了鸽派解读,为了传递正确信息,美联储官员往往都会出面澄清,他还举例连最受瞩目的美联储鸽派人物明尼阿波利斯联储主席卡什卡利Neel Kashkari都可能支持美联储在7月再次加息75个基点。

根据美联储本周最新发布的利率点阵图,18位美联储官员们的预测中值显示,今年年末基准利率将升至3.4%,这预示着美联储在年底前很可能还需要再加息175个基点。

阿克曼引用了不久前美联储理事沃勒Christopher Waller、今日同为美联储理事Michelle Bowman支持7月升息75个基点的观点,包括此前亚特兰大联储主席博斯蒂克所说的将“不惜一切代价使通胀回到2%”,他认为市场无视了上述发言使得美联储政策会议以来短期利率大幅跳水。

阿克曼告诫市场,美联储是认真的,他们关心美国人民,鲍威尔也不希望被称为比阿瑟·伯恩斯更糟糕的联储主席。因此美联储大幅加息的进程不会停止,直至有明确的且令人信服的依据表明通胀率回到2%。

阿克曼认为,明年通胀率或将在5%及以上是很有可能的,因为通货膨胀正在有增无减地继续“前进”着,几乎每个美国的首席执行官都在提高终端价格以消减不断上升的成本压力。

他还表示虽然人人口中都在说“经济衰退”,但是“衰退”并不能使通胀下降,也不会阻止美联储加息。当下,消费者和企业的资本充足且杠杆率低,银行的投资严重不足,已经成为存贷比例最低的国家之一。

此外,阿克曼还表示美联储显然有一个信誉问题,因为债券市场完全无视鲍威尔和官员们的讲话——这个值得美联储担忧,因为管理通胀预期是控制通胀的关键。他表示未来可能会有更多美联储官员“放鹰”,直到债券市场觉醒。

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英特尔推迟俄亥俄州芯片工厂的奠基仪式,因芯片立法存变数
  [Source: 华尔街日报 2022/06/24-09:33]

英特尔CEO基辛格今年早些时候在俄亥俄州提出了该公司的投资计划。

图片来源:PAUL VERNON/ASSOCIATED PRESS

英特尔公司(Intel Corp., INTC)告诉议员和官员,将无限期推迟计划在俄亥俄州建造的价值数十亿美元的芯片制造厂的奠基仪式,这表明该公司对国会在为美国芯片行业提供支持的立法方面的不确定性感到沮丧。

该仪式此前暂定于7月22日举行。根据《华尔街日报》(The Wall Street Journal)看到的一封电子邮件,英特尔周三通知俄亥俄州州长Mike DeWine办公室和俄亥俄州国会代表团成员,已推迟新工厂的奠基仪式,“一定程度上因为与芯片有关的《两党创新法案》(Bipartisan Innovation Act)的不确定性”。

英特尔发言人Will Moss表示,英特尔仍计划建造该工厂,并没有推迟动工建造时间。英特尔在今年1月宣布了建厂计划,称其打算在俄亥俄州的工厂至少投资200亿美元,预计在2022年底开始施工,2025年开始生产。

虽然奠基是仪式性的,但推迟的决定表明英特尔对芯片立法感到沮丧,该立法包括约520亿美元用于扩大国内半导体生产和研发的资金。

Moss表示,该公司仍然对俄亥俄州制造厂的开工建造感到兴奋,但项目的范围和进展速度在很大程度上将取决于芯片立法的资金。



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